來源| 深藍財經

撰文|王鑫

今天是春節(jié)前最后一個交易日，過年“紅包行情”大家都賺到了嗎？

總結最近的這輪A股反攻，市場的主線依舊是“紅利搭臺”+“科技唱戲”。

常言道，估值和基本面是硬幣的兩面，以銀行為代表的紅利資產正是在兩者共同驅動下，不斷震蕩向上，成為支撐A股的中流砥柱。

而以AI為代表的科技大爆發(fā)更是讓人目不暇接，美股“科技七子”廣受歡迎，我們國內的科技創(chuàng)新同樣走在了世界前沿。

最近，宇樹科技的機器狗都驚呆了老外，帶動人形機器人板塊大漲，還有小紅書脫穎而出承接住了大量外國網民，無疑都說明了科技創(chuàng)新是時代發(fā)展的最強音，科技行情精彩紛呈。

就在日前，中歐基金、嘉實基金等多家公募基金公布四季度業(yè)績，不少布局科技的基金產品表現(xiàn)亮眼。

對此，我們對部分績優(yōu)產品的投資操作進行了梳理盤點，對于科技板塊，基金經理們認為樂觀和信心是2025年主基調。

中歐時代共贏A1全年收益率33.33%，

基金經理劉偉偉增配港股科技股

1月22日，中歐時代共贏混合發(fā)起A1（019387）發(fā)布2024年第4季度報告，該基金為2023年年底成立的首批浮動費率基金，基金經理為擅長科技成長領域投資的劉偉偉。

四季報顯示，中歐時代共贏混合發(fā)起A1在2024年收益率為33.33%（同期業(yè)績比較基準為11.08%），跑贏基準超22個百分點。近1年，累計收益率在4107只同類產品中排名150位。

該基金四季度組合增持了寧德時代、中際旭創(chuàng)、比亞迪等行業(yè)龍頭。同時增加了一些港股的配置比例，考慮到港股較A股調整更為充分，劉偉偉在其中挑選了半導體、汽車電子、整車等行業(yè)的個股進行了增配，如港股中芯國際（00981.HK）新進入前十大持倉股。

行業(yè)層面，劉偉偉增配了國產算力、端側硬件、汽車智能化等在2025年將會有明確進展的產業(yè)細分方向。

劉偉偉指出12月份召開的中央經濟工作會議指明了方向，2025年將會“實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”，“大力提振消費”，同時“以科技創(chuàng)新引領新質生產力發(fā)展”。

在這一大背景下，他對國內經濟走向企穩(wěn)復蘇充滿信心，同時他認為資本市場也有望在基本面和流動性的雙重助推下取得良好的表現(xiàn)。

劉偉偉在四季報中寫道，“科技和內需是未來一段時間市場的主線，也將是我們配置的重點。我們認為A股市場的中長期拐點已經出現(xiàn)，隨著經濟逐步企穩(wěn)回升，我們也將看到更多的行業(yè)和公司出現(xiàn)經營趨勢的反轉。此外，人工智能引領的科技革命如火如荼，中國企業(yè)正在緊追世界前沿，而且在不少領域已經占據領先地位。”

嘉實科技創(chuàng)新全年收益率22.71%，

基金經理王貴重重倉新能源汽車

1月22日，嘉實科技創(chuàng)新混合（007343）2024年第4季度報告出爐，該基金成立于2019年5月，2022年至今由嘉實基金大科技研究總監(jiān)王貴重單獨管理。

據四季報披露，嘉實科技創(chuàng)新混合在2024年收益率為22.71%（同期業(yè)績比較基準為10.40%），跑贏基準超12個百分點。近1年，累計收益率在4107只同類產品中排名87位。

除了同樣買入中芯國際（00981.HK）外，王貴重在四季度組合中顯著提升了對港股新能源車的配置比例，如大幅增持理想汽車-W（02015.HK），按市值計算晉升為第一大重倉股，小米集團-W（01810.HK）成為第二大重倉股，小鵬汽車-W（09868.HK）也首次擠進前十大持倉股。

行業(yè)層面，該基金的投資范圍主要聚焦在信息、能源、生命，這三個人類本質的需求上面。王貴重指出，“始終堅信科技能夠指數(shù)級的做大蛋糕，優(yōu)秀企業(yè)的價值創(chuàng)造，未來會更好。”

展望2025年，王貴重表示，“我們依然是中國經濟的樂觀派，核心邏輯在于中國龐大的制造業(yè)基礎與優(yōu)勢并未消失，同時我們觀察到中國的科技制造業(yè)越來越強，國產算力、半導體的先進制程、汽車的高階智駕都有了顯著的突破。”

基于此，王貴重大幅增加了硬科技的配置，減持了其他行業(yè)的倉位，他認為2025年是可以多些期待的一年。

永贏科技驅動A全年收益率18.42%，

基金經理高楠、李文賓四季度大調倉

1月21日，永贏科技驅動A（008919）發(fā)布2024年第4季度報告，該基金在2024年收益率為18.42%（同期業(yè)績比較基準為8.04%），跑贏基準超10個百分點。近1年，累計收益率在4107只同類產品中排名288位。

最新四季報顯示，該基金在第四季度進行了大幅調倉，新進多只股票，包括萬達信息（300168.SZ）、諾泰生物（688076.SH）、麥格米特（002851.SZ）、上汽集團（600104.SH）、聚和材料（688503.SH）等，其中萬達信息一舉成為第一大重倉股。而滬電股份（002463.SZ）、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、海光信息(688041.SH）等個股則退出了前十大持倉股行列。

資料顯示，永贏科技驅動A成立于2020年2月，歷經多任基金經理，2021年3月至2024年6月由于航管理，2024年7月起由永贏基金首席權益投資官兼權益投資部總經理高楠接手，同時2024年9月李文賓加入，目前為高楠、李文賓雙人組合。

基金經理高楠、李文賓在四季報中指出，該基金在2024年9月初開始，加大了對組合權益?zhèn)}位的占比，主要集中在AI硬件，半導體設備，高端裝備，生物醫(yī)藥等領域。但由于10-11月這些板塊和標的累計較高的漲幅，出現(xiàn)一定的泡沫，所以從11月開始陸續(xù)減持了人工智能硬件和半導體設備板塊的標的。

不過，基于觀察到人工智能應用領域的落地和爆發(fā)，四季度該基金在人工智能端側領域系統(tǒng)性的提升了倉位占比，并以SOC，存儲等板塊的核心企業(yè)為主要投資方向，同時也加入了光伏、高端裝備和AI國產算力等領域的新技術標的。

展望2025年，高楠、李文賓認為還會有進一步刺激需求的財政手段，2025年A股有望延續(xù)震蕩向上的格局。“落實到具體產業(yè)，我們更為關注AI國產算力和端側應用；科技領域的新技術和新突破；半導體國產化以及信創(chuàng)等領域的科技投資機會。”

免責聲明：以上內容僅供參考，并不構成投資建議。基金有風險，投資需謹慎。（文中數(shù)據來自基金四季度報告、天天基金網）